Struttura del corso

Sessione 1 – Prodotti strutturati

  • Che cos'è un prodotto strutturato?
  • Tipologie di prodotto strutturato
    • Titoli a garanzia delle attività
    • Obbligazioni di debito garantite
    • Obbligazioni ipotecarie garantite
  • Il ruolo della società veicolo
  • Come stabilire il prezzo dei prodotti strutturati
  • Quali sono i rischi principali?
  • Contabilizzazione dei prodotti strutturati
  • Come stabilire il prezzo di un prodotto strutturato

Sessione 2: Strutture dei tassi di interesse

  • Opzioni e swap incorporati
  • Galleggianti inversi
  • Obbligazioni collegate a swap con leva
  • Obbligazioni legate a tassi diversi dal libor
  • Swap estendibili e annullabili
  • Swaption incorporate

Sessione 3 – Contratti di opzione

  • Introduzione alle opzioni
  • Terminologia delle opzioni
  • Negoziato vs OTC
  • Opzione premium
  • Conferma e liquidazione
  • Volatilità
  • Determinazione del prezzo di un'opzione –
    • Modello binomiale
    • Scholes neri
    • Altri approcci
  • L'importanza della curva dei rendimenti

Sessione 4 – Contratti swap

  • Introduzione agli swap
  • Definizioni di swap
  • Differenziale di spread di qualità
  • Swap su tassi d'interesse
  • Swap di valute
  • Determinazione del prezzo degli swap su tassi di interesse
  • Valutazioni swap
  • Rischio del modello e importanza dei feed di determinazione dei prezzi
  • Conferma e liquidazione
  • Rischio di controparte
  • Collaterale e gestione delle garanzie

Sessione 5 – Introduzione ai derivati

  • Che cos'è un derivato?
  • Perché le persone sono preoccupate per i derivati?
  • Concetti chiave
  • L'arbitraggio e lo scopo originario dei derivati – la coincidenza reciproca dei desideri
  • Benefici e usi dei derivati
  • Copertura e trading

Sessione 6 – Cambi

  • Portafoglio bancario vs portafoglio di negoziazione
  • Convenzioni di mercato
  • Lingua degli scambi
  • Il processo di trading in valuta estera
  • ElectronTrading IC e telefonico
  • Controlli della dealing room
  • Termini valutari

Sessione 7 – Operazioni a termine

  • Introduzione ai contratti a termine
  • Scopo dei contratti a termine
  • Determinazione del prezzo di un contratto a termine e importanza del Libor
  • Documentazione di un contratto a termine
  • Introduzione all'ISDA
  • Conferma e liquidazione dei contatti in avanti

Sessione 8 – Contratti futures

  • Introduzione ai contratti futures
  • Il ruolo della borsa dei futures
  • La natura dei contratti futures
  • Il ruolo nel trading
  • Determinazione del prezzo di un contratto futures
  • Copertura con i futures
  • L'importanza della contabilità a margine
  • Conferma e liquidazione

Sessione 9: Swap azionari

  • Obiettivi della gestione del fondo
  • Utilizzo di uno swap con un indice dei prezzi azionari
  • Esempio di flussi di cassa di uno swap su strumenti di capitale
  • Total return swap e altri derivati su crediti

Sessione 10 – Cosa va storto in pratica

  • Modellizzazione di scenari e derivati
  • Fiducia dei banchieri
  • Barings
  • Allfirst
  • LTCM
  • Enron

Sessione 11 – Introduzione agli argomenti avanzati

  • La gestione del rischio di tasso di interesse
  • Introduzione agli strumenti garantiti
  • Rischio di controparte e derivati
  • Rischio legale e derivati
  • Valore a rischio ed Esposizione in caso di default
  • Perdita in caso di default e probabilità di default
  • Stress test e rischio di liquidità
  • Modellazione degli scenari
  • L'impatto dei principi contabili internazionali, IAS 39 e IFRS 7
  • Riconoscimento e eliminazione contabile delle attività
 21 ore

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