Struttura del corso
Introduzione al CAPEX e alla Mentalità di Investimento
- Definizione della spesa in conto capitale nel contesto manifatturiero.
- Il ruolo della valutazione finanziaria nel processo decisionale operativo.
- Errori comuni per i manager non finanziari.
- Collegare il CAPEX agli obiettivi strategici aziendali.
Valore Temporale del Denaro, Tassi di Sconto e WACC
- Comprendere i concetti di valore attuale e valore futuro.
- Calcolare e selezionare i tassi di sconto appropriati.
- Costo Medio Ponderato del Capitale (WACC) e tassi specifici per progetto.
- Esercizi pratici sullo sconto dei flussi di cassa.
Valore Attuale Netto (VAN), TIR, TIR Modificata e Periodo di Recuperio
- Calcolare il VAN come criterio principale di investimento.
- Utilizzare il TIR (Tasso Interno di Rendimento) come strumento secondario di screening.
- Evitare i problemi di assunzione di reinvestimento con il TIR Modificata (TIRm).
- Applicare il Periodo di Recuperio Scontato come filtro di liquidità.
Valore Economico Aggiunto (EVA) e Valore per l'Azionista
- Calcolo dell'EVA: UANO al netto delle imposte meno (Capitale Investito x WACC).
- Allineare il budgeting CAPEX alla creazione di valore per gli azionisti.
- Confrontare l'EVA con le tradizionali metriche contabili.
- Studio di caso sulla gestione basata sul valore nella manifattura.
Costruzione del Caso Aziendale CAPEX
- Strutturare le proiezioni dei flussi di cassa per i progetti di capitale.
- Separare i flussi di cassa operativi da quelli di capitale.
- Considerazioni sul capitale circolante e sul valore terminale.
- Costruire un caso di investimento completo a partire dai dati operativi.
Analisi di Scenario e di Sensitività
- Sviluppare tre scenari: Base, Ottimistico e Pessimistico.
- Creare diagrammi a tornado per la classificazione della sensitività.
- Identificare i driver del valore e le assunzioni critiche.
- Esercizi pratici in Excel.
Processi CAPEX, Modelli e Capex Cards
- Processi di approvazione a stadi per i progetti di capitale.
- Progettare Capex Cards di una pagina allineate alla strategia.
- Includere metriche finanziarie, valutazioni dei rischi e tempistiche.
- Standardizzare la documentazione per le Richieste di Finanziamento.
Analisi del Rischio, Simulazione Monte Carlo e Opzioni Reali
- Applicare la simulazione Monte Carlo con addon per fogli di calcolo e Python.
- Gestire l'incertezza nelle decisioni di investimento manifatturiere.
- Analisi delle opzioni reali per la flessibilità e l'espansione della produzione.
- Quando utilizzare modelli probabilistici rispetto a quelli deterministici.
ESG, Sostenibilità e Considerazioni Normative
- Integrare metriche ESG e di sostenibilità nei flussi di cassa.
- Costi del carbonio, efficienza energetica e incentivi per il green CAPEX.
- Adeguare i premi di rischio per la conformità ambientale.
- Comunicare i benefici di sostenibilità agli stakeholder finanziari.
Narrazione Esecutiva, Storytelling e Richieste di Finanziamento
- Redigere un riepilogo esecutivo chiaro per le proposte CAPEX.
- Strutturare la richiesta e collegarla al valore strategico.
- Tecniche di storytelling per pubblici non finanziari.
- Revisione e valutazione critica di esempi di richieste di finanziamento.
Revisione Post-Investimento e Realizzazione dei Benefici
- Stabilire framework di revisione post-investimento (PIR).
- Monitorare i benefici effettivi rispetto a quelli proiettati.
- Meccanismi di feedback per migliorare le future proposte CAPEX.
- Creare una cultura della responsabilità nella spesa in conto capitale.
Requisiti
- Una comprensione delle operazioni di produzione e della gestione degli impianti
- Esperienza con software di fogli di calcolo come Microsoft Excel
Pubblico
- Responsabili della produzione e supervisori di impianto senza un background finanziario
- Responsabili ingegneristici che preparano proposte di spese in conto capitale
Recensioni (4)
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